Τι είναι η μόχλευση στα κρυπτονομίσματα;

Βασικά σημεία

• Η μόχλευση συναλλαγών είναι η πράξη της χρήσης δανεισμένου κεφαλαίου για την πραγματοποίηση μεγαλύτερων συναλλαγών. Μπορεί να ενισχύσει την αγοραστική ή πωλητική σας δύναμη, επιτρέποντάς σας να κάνετε συναλλαγές με περισσότερο κεφάλαιο από αυτό που έχετε στο πορτοφόλι σας.
• Οι συναλλαγές με μόχλευση πραγματοποιούνται συχνά μέσω συναλλαγών περιθωρίου κέρδους, συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και συμβολαίων δικαιωμάτων προαίρεσης. Στον χώρο των κρυπτονομισμάτων, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και το περιθώριο κέρδους είναι τα πιο συνηθισμένα δικαιώματα προαίρεσης.
• Το leverage trading είναι μια δημοφιλής αλλά επικίνδυνη στρατηγική συναλλαγών. Ενώ μπορεί να αυξήσει τα κέρδη σας, μπορεί επίσης να ενισχύσει τις απώλειές σας, ειδικά σε περιόδους υψηλής μεταβλητότητας. Βεβαιωθείτε ότι κατανοείτε πώς λειτουργεί το leverage trading πριν αναλάβετε κινδύνους.

Το περιεχόμενο αυτού του σεναρίου δημιουργείται αυστηρά για εκπαιδευτικούς σκοπούς. Η χρήση γίνεται με δική σας ευθύνη.

Τι είναι το εμπόριο με μόχλευση;

Το leverage trading χρησιμοποιεί μικρότερο ποσό αρχικού κεφαλαίου για την απόκτηση έκθεσης σε μεγαλύτερες θέσεις. Περιλαμβάνει τη χρήση δανειακών κεφαλαίων για το εμπόριο χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων, όπως κρυπτονομίσματα, δείκτες, εμπορεύματα και νομίσματα (forex).

Με άλλα λόγια, το μοχλευτικό trading ενισχύει την αγοραστική ή πωλητική σας δύναμη, ώστε να μπορείτε να κάνετε συναλλαγές με περισσότερο κεφάλαιο από αυτό που έχετε αυτήν τη στιγμή στο πορτοφόλι σας. Ανάλογα με το χρηματιστήριο στο οποίο πραγματοποιείτε συναλλαγές, θα μπορούσατε να δανειστείτε έως και 100 φορές το υπόλοιπο του λογαριασμού σας.

Συνήθως, το ποσό της μόχλευσης περιγράφεται ως λόγος — όπως 1:5 (5x), 1:10 (10x) ή 1:20 (20x). Ο λόγος μόχλευσης δείχνει πόσες φορές πολλαπλασιάζεται το αρχικό σας κεφάλαιο. Για παράδειγμα, εάν έχετε 100 $ στον λογαριασμό σας σε exchange, αλλά θέλετε να ανοίξετε μια θέση αξίας 1.000 $ σε bitcoin (BTC), μια μόχλευση 10x θα δώσει στα 100 $ σας την ίδια αγοραστική δύναμη με τα 1.000 $.

Πώς λειτουργεί το Leverage Trading;

Στον χώρο των κρυπτονομισμάτων, τα αέναα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και το margin trading είναι οι πιο δημοφιλείς μέθοδοι για συναλλαγές με μόχλευση.

Η έννοια της μόχλευσης λειτουργεί παρόμοια και με τις δύο μεθόδους. Η κύρια διαφορά είναι ότι το περιθώριο περιλαμβάνει τον δανεισμό κεφαλαίων από ένα χρηματιστήριο για να πραγματοποιήσετε συναλλαγές σε ένα περιουσιακό στοιχείο της επιλογής σας, ενώ η μόχλευση των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης βασίζεται στη σχέση μεταξύ των long και short θέσεων κάθε συμβολαίου (ζεύγους συναλλαγών).

Αρχικό περιθώριο

Πριν μπορέσετε να δανειστείτε κεφάλαια και να ξεκινήσετε συναλλαγές με μόχλευση, πρέπει να καταθέσετε κεφάλαια στον λογαριασμό συναλλαγών σας, τα οποία θα λειτουργήσουν ως εγγύηση . Το ποσό που απαιτείται για το άνοιγμα μιας θέσης σε συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης είναι γνωστό ως αρχικό περιθώριο. Η πραγματική αξία εξαρτάται από τη μόχλευση που χρησιμοποιείτε και το μέγεθος της θέσης που θέλετε να ανοίξετε.

Ας υποθέσουμε ότι θέλετε να επενδύσετε 1.000 $ σε ether (ETH) με μόχλευση 10x. Το αρχικό απαιτούμενο περιθώριο θα είναι 1/10 των 1.000 $, που σημαίνει ότι πρέπει να έχετε 100 $ στον λογαριασμό σας ως εγγύηση για τα δανεισμένα κεφάλαια. Εάν χρησιμοποιήσετε μόχλευση 20x, το απαιτούμενο περιθώριο θα είναι 50 $ (1/20 των 1.000 $). Αλλά να θυμάστε ότι όσο υψηλότερη είναι η μόχλευση, τόσο υψηλότερος είναι ο κίνδυνος ρευστοποίησης .

• Διαβάστε επίσης: Maclear: Η Ελβετική Πλατφόρμα Επένδυσης με 15,6% Ετήσια Απόδοση

Περιθώριο συντήρησης

Εκτός από την αρχική κατάθεση περιθωρίου, πρέπει επίσης να διατηρείτε ένα όριο περιθωρίου για τις συναλλαγές σας. Εάν η αγορά κινηθεί αντίθετα με τη θέση σας και το περιθώριο πέσει κάτω από το όριο περιθωρίου διατήρησης , θα χρειαστεί να καταθέσετε περισσότερα χρήματα στον λογαριασμό σας για να αποφύγετε τη ρευστοποίηση.

Συνοπτικά, το αρχικό περιθώριο είναι το απαιτούμενο υπόλοιπο για το άνοιγμα μιας θέσης μελλοντικής εκπλήρωσης και το περιθώριο διατήρησης είναι το ελάχιστο υπόλοιπο περιθωρίου που απαιτείται για να διατηρήσετε τις θέσεις σας ανοιχτές.

Στη διεπαφή του Binance Futures, μπορείτε να ελέγξετε τις λεπτομέρειες του λόγου περιθωρίου σας στην κάτω δεξιά πλευρά της οθόνης σας.

Παραδείγματα συναλλαγών με μόχλευση

Αν είστε νέοι στο εμπόριο με μόχλευση, σημειώστε ότι το άνοιγμα μιας long θέσης σημαίνει ότι αναμένετε αύξηση της τιμής ενός περιουσιακού στοιχείου, ενώ το άνοιγμα μιας short θέσης σημαίνει ότι πιστεύετε ότι η τιμή θα μειωθεί.

Το leverage trading σάς επιτρέπει να αγοράζετε ή να πουλάτε περιουσιακά στοιχεία μόνο με βάση την αξία της εξασφάλισής σας (όχι των πραγματικών σας διακρατήσεων). Αυτό σημαίνει ότι μπορείτε να ανοίξετε μια short θέση ακόμα και αν δεν κατέχετε αυτήν τη στιγμή το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο και ενδεχομένως να έχετε κέρδος σε περίπτωση πτώσης της τιμής.

Παράδειγμα μοχλευμένης μακράς θέσης 

Αν θέλετε να ανοίξετε μια long θέση BTC αξίας 10.000$ με μόχλευση 10x, θα χρησιμοποιήσετε 1.000$ ως εγγύηση. Αν η τιμή του BTC αυξηθεί κατά 20%, θα έχετε καθαρό κέρδος 2.000$ (μείον τέλη), το οποίο είναι πολύ υψηλότερο από τα 200$ που θα είχατε κερδίσει αν είχατε κάνει συναλλαγές με το κεφάλαιό σας των 1.000$ χωρίς μόχλευση.

Ωστόσο, εάν η τιμή του BTC μειωθεί κατά 20%, η θέση σας θα μειωθεί κατά 2.000 $. Δεδομένου ότι το αρχικό σας περιθώριο είναι μόνο 1.000 $, μια πτώση 20% θα ενεργοποιήσει ρευστοποίηση (το υπόλοιπό σας θα μειωθεί στο μηδέν). Στην πραγματικότητα, θα μπορούσατε να διατρέχετε κίνδυνο ρευστοποίησης ακόμη και αν η αγορά μειωθεί μόνο κατά 10%. Η ακριβής αξία ρευστοποίησης εξαρτάται από το χρηματιστήριο που χρησιμοποιείτε.

Για να αποφύγετε την ρευστοποίηση, πρέπει να προσθέσετε περισσότερα κεφάλαια στο πορτοφόλι σας για να αυξήσετε την εξασφάλισή σας. Πρέπει να βεβαιωθείτε ότι το υπόλοιπο διατήρησής σας είναι υψηλότερο από το περιθώριο διατήρησής σας . Στις περισσότερες περιπτώσεις, το χρηματιστήριο θα σας στείλει μια κλήση περιθωρίου πριν από την ρευστοποίηση, αλλά είναι σημαντικό να παρακολουθείτε τις ανοιχτές θέσεις σας. Η χρήση εντολών stop-loss μπορεί επίσης να βοηθήσει στην προστασία των κεφαλαίων σας.

Παράδειγμα μοχλευμένης βραχείας θέσης 

Αν θέλετε να ανοίξετε μια short θέση 10.000$ σε BTC με μόχλευση 10x, μπορείτε είτε να δανειστείτε BTC για να πουλήσετε (trading περιθωρίου) είτε να πουλήσετε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης αξίας 10.000$ (trading μελλοντικής εκπλήρωσης). Και στις δύο περιπτώσεις, θα χρησιμοποιήσετε εγγύηση 1.000$ (μόχλευση 10x), αλλά ας επικεντρωθούμε στο σενάριο trading περιθωρίου.

Υποθέτοντας ότι η τρέχουσα τιμή του BTC είναι 40.000 $, θα είχατε δανειστεί 0,25 BTC και θα τα είχατε πουλήσει για 10.000 $. Εάν η τιμή μειωθεί κατά 20% στα 32.000 $, μπορείτε να αγοράσετε πίσω 0,25 BTC για μόλις 8.000 $. Στη συνέχεια, μπορείτε να αποπληρώσετε το χρέος σας των 0,25 BTC και να κρατήσετε τη διαφορά των 2.000 $ (μείον τις χρεώσεις) ως κέρδος σας.

Ωστόσο, εάν η τιμή του BTC αυξηθεί κατά 20% στα 48.000 $, θα χρειαστείτε επιπλέον 2.000 $ για να αγοράσετε πίσω τα 0,25 BTC. Σε αυτήν την περίπτωση, η θέση σας θα ρευστοποιηθεί, καθώς έχετε μόνο 1.000 $ στο υπόλοιπο του λογαριασμού σας. Και πάλι, για να αποφύγετε τη ρευστοποίηση, πρέπει να προσθέσετε περισσότερα κεφάλαια στο πορτοφόλι σας για να αυξήσετε την εξασφάλισή σας πριν επιτευχθεί η τιμή ρευστοποίησης.

Γιατί να χρησιμοποιήσετε μόχλευση για συναλλαγές κρυπτονομισμάτων;

Όπως αναφέρθηκε, οι traders χρησιμοποιούν μόχλευση για να αυξήσουν το μέγεθος της θέσης τους και τα πιθανά κέρδη τους. Ωστόσο, όπως φαίνεται από τα παραπάνω παραδείγματα, η μόχλευση θα μπορούσε επίσης να οδηγήσει σε σημαντικά μεγαλύτερες απώλειες.

Ένας άλλος λόγος για τον οποίο οι traders χρησιμοποιούν μόχλευση είναι για να ενισχύσουν τη ρευστότητα του κεφαλαίου τους. Για παράδειγμα, αντί να κατέχουν μια θέση με μόχλευση 2x σε ένα μόνο χρηματιστήριο, θα μπορούσαν να χρησιμοποιήσουν μόχλευση 4x για να διατηρήσουν το ίδιο μέγεθος θέσης με χαμηλότερη εγγύηση.

Αυτό θα τους επέτρεπε να χρησιμοποιήσουν τα υπόλοιπα χρήματά τους σε άλλο μέρος, όπως για συναλλαγές σε άλλο περιουσιακό στοιχείο, staking , παροχή ρευστότητας σε πλατφόρμες DeFi και ούτω καθεξής.

Πώς να διαχειριστείτε τους κινδύνους συναλλαγών με μόχλευση

Οι συναλλαγές με υψηλή μόχλευση μπορεί να απαιτούν μικρότερο αρχικό κεφάλαιο, αλλά αυξάνουν τον κίνδυνο ρευστοποίησης. Όσο υψηλότερη είναι η μόχλευση, τόσο μικρότερη είναι η ανοχή μεταβλητότητας — εάν η μόχλευσή σας είναι πολύ υψηλή, ακόμη και μια μεταβολή τιμής 1% θα μπορούσε να οδηγήσει σε τεράστιες απώλειες.

Η χρήση χαμηλότερης μόχλευσης, από την άλλη πλευρά, σας δίνει μεγαλύτερο περιθώριο σφάλματος. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο πολλά ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων επιβάλλουν όρια στη μέγιστη μόχλευση που είναι διαθέσιμη σε νέους χρήστες.

Οι στρατηγικές διαχείρισης κινδύνου, όπως οι εντολές stop-loss και take-profit, βοηθούν στην ελαχιστοποίηση των απωλειών και στο κλείδωμα των κερδών στις συναλλαγές με μόχλευση. Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε εντολές stop-loss για να κλείσετε αυτόματα τη θέση σας σε μια συγκεκριμένη τιμή, κάτι που είναι χρήσιμο όταν η αγορά κινείται εναντίον σας. Οι εντολές take-profit μπορούν να διασφαλίσουν ότι η θέση σας θα κλείσει όταν τα κέρδη σας φτάσουν σε μια συγκεκριμένη τιμή.

Το leverage trading είναι ένα δίκοπο μαχαίρι που μπορεί να ενισχύσει εκθετικά τόσο τα κέρδη όσο και τις ζημίες σας. Ενέχει υψηλό επίπεδο κινδύνου, ειδικά στις ασταθείς αγορές κρυπτονομισμάτων. Ως εκ τούτου, η Binance ενθαρρύνει τους χρήστες να πραγματοποιούν υπεύθυνες συναλλαγές αναλαμβάνοντας την ευθύνη για τις πράξεις τους.

• Διαβάστε επίσης: Τι είναι η κάρτα Bybit και πώς να τη χρησιμοποιήσετε

Τελικές Σκέψεις

Η μόχλευση σάς επιτρέπει να ξεκινήσετε τις συναλλαγές με χαμηλότερη αρχική επένδυση και δυνατότητα για υψηλότερα κέρδη. Ωστόσο, η μόχλευση σε συνδυασμό με την αστάθεια της αγοράς θα μπορούσε να προκαλέσει ταχεία ρευστοποίηση, ειδικά εάν χρησιμοποιείτε μόχλευση 100x.

Να κάνετε πάντα συναλλαγές με προσοχή και να αξιολογείτε τους κινδύνους πριν προβείτε σε συναλλαγές με μόχλευση. Δεν πρέπει ποτέ να κάνετε συναλλαγές με κεφάλαια που δεν μπορείτε να χάσετε, ειδικά όταν χρησιμοποιείτε μόχλευση. Βεβαιωθείτε ότι κατανοείτε καλά τα προϊόντα πριν αναλάβετε κινδύνους.